新高之下，如何坐稳扶好？是否需要适当止盈？止盈之后怎么办？

一

投资中要止盈，也要在场

在基金投资中，适当止盈是将“涨幅”落到“收益”的关键步骤。

止盈，可以简单理解为低买高卖，具体指在投资过程中，投资者为自己设定一个预期收益目标，当基金净值涨幅达到这个目标时，卖出持有的基金份额，从而锁定收益、落袋为安。

实际操作中，很多投资者，尤其是浮盈丰厚的投资者，可能都有过共同的纠结：止盈早了，可能会“卖飞”，踏空后市可能的大级别行情；止盈晚了，不仅容易在市场高位波动中忐忑不安，还有可能浮盈缩水，追悔莫及。

因此，针对浮盈较大的基金进行适当止盈，有一定的必要，但这并非看空后市，而是在锚定估值水平的基础上，对短期波动风险进行科学理性判断，通过仓位动态调整，锁定相对确定性、兑现阶段性收获。

止盈也不意味着投资的终结，而是新周期的开始。机遇当前，我们仍然需要保持在场，为财富管理寻找更合适的配置机会。

尤其是立足当下，从2024年9月底行情启动至今，经济回升、企业盈利态势向好、新质产业崛起、内外资重估流入……这些积极因素持续凝聚，甚至不断强化，成为支持股市稳步走强的强韧支撑，和过往急拉快涨的节奏不同，未来中国权益市场的修复大概率还将持续，止盈之后保持在场，很有必要。

二

止盈，具体如何操作？

对于不同投资者来说，何时止盈、如何止盈没有标准答案，它取决于大家不同的投资目标、风险承受能力、持有的基金类型等因素。以下几种适合权益基金适时止盈的操作方法，供大家参考。

01

目标收益率止盈法

先设定阶段性收益率止盈点，达到止盈点后卖出。

我们可以根据持有基金的类型、自身风险承受能力、市场整体环境等，设置合适的阶段性收益率止盈点。例如，如果我们持有的是股票型基金，结合当前的是市场环境和估值水平将阶段性收益率止盈点设置在30%，触及这个目标，选择分批落袋为安。

02

最大回撤法

在目标收益率止盈法的基础上加设一个最大回撤限制。

这种方法强调达到止盈点后先不止盈，而是等最大回撤达到一定数值时再赎回。比如，当我们持有股票型基金阶段性收益达到30%，市场环境依然较好，可以选择继续持有，同时设置5%的最大回撤，当5%的最大回撤出现时再赎回。相比目标止盈法，最大回撤法或许能够帮助我们赚取更多行情涨幅。

03

估值止盈法

动态跟踪基金投资标的的估值水平，当估值过热，超出历史平均水平一定程度时，选择适时止盈。

估值止盈法的适用范围很广，尤其是ETF等指数基金，常用估值指标包括PE（市盈率）、PB（市净率），理论上估值百分位处于历史80%以上时大多处于高估区间，可能存在一定的回调压力。

分享一个进阶小技巧，估值止盈法叠加上面的目标收益率止盈法、最大回撤法共同使用，投资体验可能会更好。

最后，提醒一下大家，止盈操作还有三点注意事项：

一、止盈点的设置不要太低，过于频繁的止盈和重新配置可能会导致本金闲置、增加交易成本，影响整体收益。

二、当收益达到止盈点时要克服贪婪心理，纪律性执行避免市场回调带来收益缩水。

三、定期评估所选的止盈策略是否适用，并根据市场环境和趋势变化进行调整。

止盈是投资长旅上追求复利必经的一个小站，抵达这一站，期待与您继续出发，奔赴下一站！

风险提示：以上观点不构成具体投资建议。基金有风险，投资需谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征及其特有风险，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益或本金不受损失。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。