FOF基金配置一篮子基金,为何波动差异明显?
| 2024-07-08
本文内容2366个字,建议阅读时长5分钟
FOF基金配置一篮子基金,为何波动差异明显?
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内核越稳,人生越顺,投资也是如此。在资产配置金字塔下方,偏稳健的固定收益类投资产品是家庭理财不可或缺的基石,这里面既包括各种债券为主的固收类基金,还有一键解决选基、择时、搭配三大难题的FOF基金

FOF基金,Fund of Funds,是指以其他基金为投资对象的基金,投资组合由其他基金组成,也被称之为基金中的基金。通过多只基金的组合配置,FOF基金能够在单只基金分散风险的基础上进一步分散风险,但这并不意味着FOF基金是绝对低波动产品,小伙伴需要掌握一些识别筛选的方法。

FOF基金的波动因何而异

波动是市场的常态,典型净值化的基金产品更是如此。基金的波动率是一个衡量基金投资回报率变化程度的度量指标,一定程度它也预示着基金未来净值的不确定性。波动率越高,意味着基金越容易出现高收益或者高风险,波动率越低,意味着基金价格波动越缓和,风险收益也可能越低。

从投资体验来说,如果一只基金的波动率较低,那么投资者的预期比较稳定不会大起大落,买入和卖出基金时心态会更加平和,持有周期也会更长,持有体验感更好;如果基金的波动率较高,投资者可能会“拿不稳、拿不住”,或者追涨杀跌。而从公募20多年发展来看,“基金赚钱,基民不赚钱”原因之一就是交易损耗与基金净值波动率存在正相关:波动率越高的基金,交易损耗越高。

需要注意的是,FOF基金之间波动率也会有明显的差异,一个重要的原因在于权益类资产的配置比例。在常见的FOF基金分类标准里,FOF基金可以分为普通FOF和养老FOF。普通FOF根据投资资产的不同可以划分为股票型FOF、债券型FOF、货币型FOF、混合型FOF、其他类型FOF等。养老FOF则包括目标日期和目标风险两类。

以股票为代表的权益类资产天然具有高波动的属性,因此股票配置占比较高的股票型FOF、混合型FOF波动比债券型FOF、货币型FOF要高,尤其是股票型FOF,它将80%的基金资产投资于股票型基金份额(包括股票指数基金),穿透到底层资产股票占比较高。

除了权益资产配置的比例,FOF基金的波动率还受以下因素影响,如基金管理人的综合能力,基金经理或者团队的投研实力,具体FOF产品的投资目标、投资风险以及投资策略,小伙伴们可以在充分了解这些信息之后再选择符合自己风险承受能力和中长期投资目标的FOF产品,长期坚持。

尊敬的投资者:投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,嘉实基金管理有限公司做出如下风险揭示:

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的信用风险、流动性风险、管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、嘉实领航聚鑫稳健配置6个月持有期混合型基金中基金(FOF) (以下简称“本基金”)除面临一般基金的市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险、技术风险和合规风险外,还包括以下特有风险:基金中基金风险、锁定期持有期风险、资产支持证券风险、公募REITs风险、境外投资风险、商品基金风险、赎回资金到账时间、估值、净值披露时间较晚的风险、存托凭证投资风险、基金合同提前终止的风险及其他风险。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。嘉实基金提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、本基金由嘉实基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站<http://eid.csrc.gov.cn/fund>和基金管理人网站<www.jsfund.cn>进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

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内核越稳,人生越顺,投资也是如此。在资产配置金字塔下方,偏稳健的固定收益类投资产品是家庭理财不可或缺的基石,这里面既包括各种债券为主的固收类基金,还有一键解决选基、择时、搭配三大难题的FOF基金

FOF基金,Fund of Funds,是指以其他基金为投资对象的基金,投资组合由其他基金组成,也被称之为基金中的基金。通过多只基金的组合配置,FOF基金能够在单只基金分散风险的基础上进一步分散风险,但这并不意味着FOF基金是绝对低波动产品,小伙伴需要掌握一些识别筛选的方法。

FOF基金的波动因何而异

波动是市场的常态,典型净值化的基金产品更是如此。基金的波动率是一个衡量基金投资回报率变化程度的度量指标,一定程度它也预示着基金未来净值的不确定性。波动率越高,意味着基金越容易出现高收益或者高风险,波动率越低,意味着基金价格波动越缓和,风险收益也可能越低。

从投资体验来说,如果一只基金的波动率较低,那么投资者的预期比较稳定不会大起大落,买入和卖出基金时心态会更加平和,持有周期也会更长,持有体验感更好;如果基金的波动率较高,投资者可能会“拿不稳、拿不住”,或者追涨杀跌。而从公募20多年发展来看,“基金赚钱,基民不赚钱”原因之一就是交易损耗与基金净值波动率存在正相关:波动率越高的基金,交易损耗越高。

需要注意的是,FOF基金之间波动率也会有明显的差异,一个重要的原因在于权益类资产的配置比例。在常见的FOF基金分类标准里,FOF基金可以分为普通FOF和养老FOF。普通FOF根据投资资产的不同可以划分为股票型FOF、债券型FOF、货币型FOF、混合型FOF、其他类型FOF等。养老FOF则包括目标日期和目标风险两类。

以股票为代表的权益类资产天然具有高波动的属性,因此股票配置占比较高的股票型FOF、混合型FOF波动比债券型FOF、货币型FOF要高,尤其是股票型FOF,它将80%的基金资产投资于股票型基金份额(包括股票指数基金),穿透到底层资产股票占比较高。

除了权益资产配置的比例,FOF基金的波动率还受以下因素影响,如基金管理人的综合能力,基金经理或者团队的投研实力,具体FOF产品的投资目标、投资风险以及投资策略,小伙伴们可以在充分了解这些信息之后再选择符合自己风险承受能力和中长期投资目标的FOF产品,长期坚持。

尊敬的投资者:投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,嘉实基金管理有限公司做出如下风险揭示:

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的信用风险、流动性风险、管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、嘉实领航聚鑫稳健配置6个月持有期混合型基金中基金(FOF) (以下简称“本基金”)除面临一般基金的市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险、技术风险和合规风险外,还包括以下特有风险:基金中基金风险、锁定期持有期风险、资产支持证券风险、公募REITs风险、境外投资风险、商品基金风险、赎回资金到账时间、估值、净值披露时间较晚的风险、存托凭证投资风险、基金合同提前终止的风险及其他风险。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。嘉实基金提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、本基金由嘉实基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站<http://eid.csrc.gov.cn/fund>和基金管理人网站<www.jsfund.cn>进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

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