一、行情速览

股市动态：

1月23日，三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.51%，深成指跌0.49%，创业板指跌0.37%。沪深两市全天成交额1.36万亿，较上个交易日放量2194亿。板块方面，保险、银行、农业等板块涨幅居前，AI眼镜、PCB概念、电商、汽车整车等板块跌幅居前。截至1月22日，两市两融余额合计18114.26亿元，较前一交易日减少17.84亿元。

债市动态：

1月23日，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.16%，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.03%。

ETF指数资金流向：

1月22日净流入前10的指数以中小盘为主；行业/主题指数层面，券商、红利等板块流入较多。净流出前10的指数以中大盘为主，沪深300流出18亿；行业/主题层面以芯片半导体、人工智能为主。1月23日，嘉实科创芯片ETF（代码：588200）成交额为31.20亿元，嘉实中证A500 ETF（代码：159351）成交额为22.28亿元。

二、今日聚焦

1、【中长期资金入市明确硬指标、全面实施长周期考核】

证监会主席吴清1月23日在国新办发布会上表示，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》明确未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%。对于商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。公募基金、国有商业保险公司、基本养老保险基金、年金基金都要全面建立实施三年以上长周期考核，大幅降低国有保险公司当年度经营指标考核权重，细化明确全国社保基金五年以上长周期考核。2025年第二批保险资金长期股票投资试点将在2025年上半年落地，资金规模将不低于1000亿元。

2、【央行：今年1月互换便利操作的550亿元可随时用于融资增持股票】

央行党委委员邹澜23日在国新办新闻发布会上表示，证券、基金、保险公司互换便利已经开展了两次操作，合计金额1050亿元。去年10月操作的500亿元，已经全部用于融资增持股票。今年1月操作的550亿元，行业机构已经可以随时用于融资增持股票。在多方面政策支持下，证券公司自营股票投资规模明显增长。经过几个月的磨合，这项工具各方面的业务流程已经完全顺畅，在充分的政策空间和《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》带动下，预计业务规模和响应速度都将会有较大提升。

3、【中共中央、国务院印发《乡村全面振兴规划（2024－2027年）》】

据新华社，近日，中共中央、国务院印发了《乡村全面振兴规划（2024－2027年）》。其中提出，到2027年，乡村全面振兴取得实质性进展，农业农村现代化迈上新台阶。国家粮食安全根基更加稳固，农业综合生产能力稳步提升，确保中国人的饭碗牢牢端在自己手中；乡村产业更加兴旺，实现乡村产业全链条升级；乡村更加生态宜居，人居环境明显改善，农村基础设施更加完备，城乡基本公共服务均等化水平不断提升；乡风文明持续提升，中华优秀传统文化充分传承发展，农民综合素质全面提高；乡村治理更加有效，乡村治理体系和治理能力现代化水平明显提升；农民生活更加美好、收入水平持续提高，农村低收入人口和欠发达地区分层分类帮扶制度基本建立。东部发达地区、中西部具备条件的大中城市郊区乡村率先基本实现农业农村现代化。到2035年，乡村全面振兴取得决定性进展，农业现代化基本实现，农村基本具备现代生活条件。

4、【商务部：2025年将推动扩大电信、医疗、教育等领域的开放试点】

商务部新闻发言人何亚东1月23日下午在新闻发布会上表示，2025年，商务部将扩大开放，持续放宽市场准入。目前，我们制造业的外资准入限制措施已经实现了清零。下一步，我们将稳步推进服务业开放，推动扩大电信、医疗、教育等领域的开放试点。同时，我们还将修订扩大鼓励外商投资产业目录，提升引资政策的吸引力。（以上资讯来自国内财经媒体公开报道）

三、策略观点

股票市场：

广发证券：推动中长期资金入市增强资本市场内在稳定 市场活跃度有望再回升

广发证券研报指出，1月22日，经中央金融委员会审议同意，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，坚持目标与问题导向，加强顶层设计，立足当下更着眼长远，重点引导商业保险、社保基金、基本养老保险、企（职）业年金、公募基金等进一步加大入市力度。推动中长期资金入市，增强资本市场内在稳定。中长期资金入市有助于优化投资者结构，引导树立价值投资与长期投资理念，降低市场波动性和投机性，进而提振投资者信心，更好地发挥市场资源配置功能。政策着眼于提升资本市场稳定性，维稳政策充足，短期政策空窗期，市场活跃度有所震荡，随着外部不确定性与内部应对逐步落地，增量资金接力，市场活跃度有望再回升。

中信证券：后续中长线资金入市或进一步加快 增强资本市场内生稳定性

中信证券研报指出，1月22日，经中央金融委员会审议同意，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，旨在落实2024年9月26日中共中央政治局会议部署，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点，努力提振资本市场。《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》正式落地，对各类中长线资金入市做出具体的部署安排，涉及商业保险资金、养老金、企业年金、公募基金等。后续中长线资金入市或进一步加快，增强资本市场内生稳定性。

债券市场：

兴证固收：关注短期资金端的变化以及海外市场影响

债市波动延续，关注短期资金端的变化以及海外市场影响。央行短期内进一步宽货币操作的概率降低，预期变动影响之下资金市场的波动放大，债市整体短期的波动放大。除此之外，随着特朗普正式上台，近期建议关注到海外市场的变化以及对于境内汇率和利率的影响。

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