一、行情速览

股市动态：

6月18日，上证指数跌0.43%，深证成指涨0.94%，创业板指涨2.05%。全市场成交额33317亿元，较上日放量2177亿元。板块题材上，非金属材料、铜缆高速连接、半导体板块涨幅居前；保险、煤炭开采加工、证券板块跌幅居前。截至6月17日，沪深两市融资融券合计29437.71亿元，较前一交易日增加279.65亿元。

债市动态：

6月18日，国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约收平报113.87元，10年期主力合约涨0.04%报109.055元，5年期主力合约涨0.06%报106.32元。

ETF指数资金流向：

6月17日，宽基：中证1000资金净流入9.42亿元，沪深300资金净流出139.25亿元。行业和主题：红利资金净流入18.66亿元、成长资金净流入4.55亿元，半导体资金净流出27.69亿元。6月18日，科创债ETF嘉实（代码：159600）成交额为66.17亿元，科创芯片ETF嘉实（代码：588200）成交额为53.89亿元，稀有金属ETF嘉实（代码：562800）成交额为6.29亿元，A500ETF嘉实（代码：159351）成交额为4.58亿元，稀土ETF嘉实（代码：516150）成交额为3.94亿元，软件ETF嘉实（代码：159852）成交额为3.23亿元，标普油气ETF嘉实（代码：159518）成交额为2.83亿元。

二、今日聚焦

1、央行等五部门与上海市人民政府联合印发《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》

近日，中国人民银行、国家发展改革委、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局和上海市人民政府联合印发《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》。行动方案对加快上海国际金融中心建设和在更深层次、更宽领域推进金融高水平开放具有重要意义。

2、美联储年内第四次维持利率不变

北京时间6月18日凌晨2点，美联储联邦公开市场委员会(FOMC)发布了最新的利率决议，将联邦基金利率的目标区间继续保持在3.50%至3.75%不变。继去年9月首次启动宽松周期后，这是美联储连续第四次货币政策会议决定暂停降息。这一决定符合市场预期。

3、中国正在加紧筹建世界人工智能合作组织

国新办对外官宣重磅消息：中国正在加紧筹建世界人工智能合作组织，欢迎各方加入，共促智能向善。按照规划初步方案，世界人工智能合作组织总部拟定落地上海，中方已向全球约40个国家发出创始成员国邀约，2026年7月将开放组织公约签署流程，各国可正式敲定入会事宜。

4、国务院印发《实施就业优先战略“十五五”规划》

国务院印发《实施就业优先战略“十五五”规划》，规划强调，健全就业促进机制，构建就业友好型发展方式，加强人力资源开发利用，强化择业和用人观念引导，持续促进就业质的有效提升和量的合理增长，不断增强广大劳动者获得感幸福感安全感。（以上资讯来自国内财经媒体公开报道）

三、策略观点

股票市场　　

招商证券：市场风险偏好有望修复

A股AI板块呈现分化交易，上游交易通胀，下游交易通缩。展望后市，随着6月议息落地及地缘冲突缓和，市场风险偏好有望修复，科技股及受压制的有色金属、中下游化工板块有望占优。

国信证券：后续市场可能呈现多点轮动的场景

从海外映射的角度来看，A股科技可能短期会有一定的反复震荡。短期内A股科技可能仍需要一定的时间进行盘整整理。但中长期科技景气度并没有出现明显的衰退，基于此，后续更加倾向于市场可能呈现多点轮动的场景，科技主线以时间换空间的方式，宽幅震荡消化筹码的压力，等待下一次的发力。

债券市场

中信证券：三季度预计是年内政府债供给高峰

信贷需求弱环境下，央行维持长端流动性投放支持实体经济是常态。近期大行融出放缓，央行呵护加力必要性抬升。通胀上行而降息空间收窄，下半年总量宽松空间可能更多在数量端；Q3预计是年内政府债供给高峰，货币配合财政必要性可能抬升；历史上降准置换MLF操作常见，关注后续降准工具使用空间。

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