一、行情速览

股市动态：

7月24日，上证指数跌1.61%报3814.20点，深证成指跌2.47%报13774.68点，创业板指跌2.65%报3480.87点，北证50跌4.03%报1031.72点。三市成交额19444亿元，较上日缩量2650亿元。板块题材上，兵装重组概念涨幅居前；贵金属、算力租赁、AI应用板块跌幅居前。截至7月23日，沪深两市融资融券合计27018.98亿元，较前一交易日减少95.19亿元。

债市动态：

7月24日，国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.13%报114.84元，10年期主力合约涨0.07%报109.29元，5年期主力合约涨0.02%报106.46元，2年期主力合约涨0.01%报102.618元。

ETF指数资金流向：

7月23日，宽基：科创50ETF资金净流入57.08亿元；中证500ETF资金净流出0.03亿元。行业和主题：半导体ETF资金净流入65.54亿元；银行ETF资金净流出9.59亿元。7月24日，科创芯片ETF嘉实（代码：588200）成交额为52.14亿元，科创债ETF嘉实（代码：159600）成交额为50.63亿元，标普油气ETF嘉实（代码：159518）成交额为19.65亿元，A500ETF嘉实（代码：159351）成交额为5.73亿元，软件ETF嘉实（代码：159852）成交额为5.76亿元，稀有金属ETF嘉实（代码：562800）成交额为2.37亿元，稀土ETF嘉实（代码：516150）成交额为1.39亿元。

二、今日聚焦

1、 证监会：综合施策全力维护市场平稳运行

证监会召开党的建设暨监管工作座谈会，总结上半年系统党的建设和监管工作，分析当前形势，推动完成全年目标任务。证监会党委书记、主席吴清出席会议并讲话。会议指出，综合施策全力维护市场平稳运行，提升资本市场韧性，深化改革提升制度包容性适应性，从严监管维护市场“三公”，扶优限劣促进上市公司做优做强，分层分类推动行业机构高质量发展，防微杜渐守牢重点领域风险底线，稳妥有序深化资本市场双向开放。

2、中基协：截至6月底，公募基金资产净值合计达39.67万亿元

据中国证券投资基金业协会网站披露的公募基金市场数据，截至2026年6月底，我国境内公募基金管理机构共165家，其中基金管理公司150家，取得公募资格的资产管理机构15家。以上机构管理的公募基金资产净值合计39.67万

3、“十五五”时期全面推进中医药高质量发展！《规划》部署十方面重点任务

经国务院批复同意，国家中医药局、国家发展改革委日前印发《中医药振兴发展“十五五”规划》。《规划》对“十五五”时期中医药工作进行全面部署。《规划》部署了十方面重点任务，包括完善高质量中医药服务体系、提升中医药全生命周期健康服务能力、推动中西医结合高质量发展、建设高质量中医药人才队伍、推进中医药传承与创新、推进现代化中药产业和健康服务、推动中医药文化繁荣发展、扩大中医药开放发展、加速中医药数智化赋能与标准化建设、深化中医药领域改革与治理，共提出27项重点举措，设置11个专栏、37个工程项目。

4、今年上半年我国汽车出口超6000亿元，同比增长48.3%

今年上半年，我国汽车出口6358.2亿元，同比增长48.3%，销往全球210多个国家和地区。其中，新能源汽车出口3606.8亿元，同比增长68.7%。

策略观点

股票市场

银河证券：指数单边下跌的空间有限

银河证券研报认为，本轮行情调整并非基于基本面与产业核心逻辑的转变，而是内外短期压力叠加，尤其受全球科技板块波动溢出效应冲击，引发的高位赛道估值回调、存量资金博弈加剧、市场情绪短期释放。短期来看，市场将以震荡整理、结构再平衡为核心特征，但产业支撑逻辑并未动摇，指数单边下跌的空间有限，当前正值半年报集中披露窗口，市场定价重心转向盈利兑现。业绩预告披露情况显示，板块与行业盈利呈现结构性分化特征。随着中报业绩验证，行情有望更加围绕业绩确定性展开。7月下旬美股科技巨头财报集中披露，当前市场博弈核心围绕AI算力投资持续性展开，除当季营收与利润外，重点关注主要云厂商的资本开支指引边际变化。

东方财富证券：A股正迎来年内黄金配置机遇

东方财富证券研报称，本轮A股回调主要源于海外硅基上游乐观预期修正与短期流动性冲击的负反馈，但中国自身的产业突破与经济转型升级基本面逻辑并未出现实质变化，对中国股市下半年趋势看好，国内经济基本面稳步筑底复苏，下半年专项债有望增加发力、政策有望加码，内需复苏态势有望增强。因此，A股市场短期承压或存在超跌，市场的微观流动性与情绪可能随时修复，A股市场正在迎来年内的黄金配置机遇，反攻行情随时可能展开。行业配置上，重点布局估值合理、基本面扎实的前期承压赛道，包括煤炭、银行等红利板块，积极关注港股互联网、消费、医药、非银等方向。此外，本轮AI板块调整幅度较深，国产化、技术迭代的核心逻辑未变，板块拥挤度显著回落，持续看好国产AI链业绩可兑现的“真科技”龙头中长期配置价值。

债券市场

中信证券：债市行情仍有延续空间

中信固收研报指出，债市持续低波运行之后，7月22日出现久违的单日行情，30年国债收益率下行超3bps。利率突然下行，是弱现实和宽松预期的叠加结果，加上权益市场高波的催化，债市行情仍有延续空间。

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