一、行情速览

股市动态：

7月2日，市场全天震荡调整。截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.61%，创业板指跌1.13%。沪深两市全天成交额1.38万亿，较上个交易日缩量891亿。板块方面，钢铁、光伏、煤炭、海洋经济等板块涨幅居前，军工、脑机接口、CPO、半导体等板块跌幅居前。截至7月1日，两市融资余额合计18360.33亿元，单日净增36.98亿元。

债市动态：

7月2日，国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.4%，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.03%。

ETF指数资金流向：

7月1日，宽基板块：科创50净流入5.94亿元，创业板50净流入0.46亿元。行业和主题：科技净流入9.97亿元、制造净流入9.77亿元。7月2日，A500ETF嘉实（代码：159351）成交额为27.83亿元，嘉实科创芯片ETF（代码：588200）成交额为14.26亿元，嘉实中证500ETF（代码：159922）成交额为2.39亿元，嘉实中证高端装备细分50ETF（代码：159638）成交额为0.62亿元，科创医药ETF嘉实（代码：588700）成交额为0.25亿元。

二、今日聚焦

1、首批10只科创债ETF今日获批

财联社记者从业内获悉，首批10只科创债ETF今日获批。10家基金公司上报产品分别跟踪3类科创债指数，具体来看，嘉实、易方达、华夏、招商、富国、南方上报科创债ETF将跟踪中证AAA科技创新公司债指数；鹏华、博时和广发上报的科创债ETF产品跟踪上证AAA科技创新公司债指数；景顺长城则跟踪深证AAA科技创新公司债指数的ETF产品。

2、业务量保持扩张 6月中国物流业景气指数环比小幅上升

中国物流与采购联合会今天（2日）公布6月份中国物流业景气指数。随着需求进一步向好，物流业务量保持扩张，景气水平进一步提高。6月份中国物流业景气指数为50.8%，较上月上升0.2个百分点。从分项指数看，业务总量指数今年以来连续四个月处在扩张区间，分地区看，中部地区和西部地区业务总量指数高于全国水平。分行业看，道路运输、铁路运输、航空运输、邮政快递等行业业务总量指数均在扩张区间。受网络购物和季节性生鲜冷链商品需求带动，邮政快递业和航空运输业业务总量指数分别为69.3%和52%，扩张态势明显。

3、工信部：前5个月我国软件业务收入55788亿元 同比增长11.2%

工信部数据显示，2025年前5个月，我国软件业务收入55788亿元，同比增长11.2%。利润总额增速保持两位数增长。前5个月，软件业利润总额6721亿元，同比增长12.8%。软件业务出口保持正增长。前5个月，软件业务出口227.1亿美元，同比增长3.3%。前5个月，信息技术服务收入38096亿元，同比增长12.0%，占全行业收入的68.3%。其中，云计算、大数据服务共实现收入5855亿元，同比增长11.2%，占信息技术服务收入的15.4%；集成电路设计收入1516亿元，同比增长15.2%；电子商务平台技术服务收入4355亿元，同比增长7.8%。

4、深圳龙华区：推动已在港交所上市的辖区企业按政策规定在深交所上市

深圳市龙华区人民政府印发《龙华区促进上市培育服务工作三年行动方案》。其中提到，进一步加深同专业金融研究机构合作力度，便利企业境内外上市政策咨询，协调跨境金融机构为企业出海提供金融银团服务，推动已在港交所上市的辖区企业按照政策规定在深交所上市。开展走进交易所专题活动，积极推介港交所以及面向海外交易所的机构在龙华提升影响力，推动境外交易所在龙华设立代表处或办事处，组织金融、法务机构走进重点拟上市企业、产业园区。支持专业机构配套培育本土双语服务团队，构建跨境服务联合体，建立覆盖港股、美股等不同市场的保荐承销网络。深化与大型券商合作，支持保荐龙华区企业上市的机构以市场化方式举办专业活动。

5、上半年公募基金累计分红1275亿元，同比增长超37%

今年上半年公募基金分红情况揭晓，上半年公募基金(统计各类份额)累计分红3533次，分红总额达1275.11亿元，同比增长37.53%。其中，债券型基金以超85%的分红总额占比稳居主力，QDII基金分红金额同比激增1163.94%，权益类基金分红金额亦实现翻倍增长。（以上资讯来自国内财经媒体公开报道）

三、策略观点

股票市场：

中信证券：政策支持创新药发展 医药创新动能加速

中信证券研报称，国家医保局、国家卫健委联合印发《支持创新药高质量发展的若干措施》。中信证券认为，我国创新药发展已经取得阶段性成效，《若干措施》有利于进一步完善支持创新药高质量发展。延续中信证券2025年下半年投资策略观点，拥抱创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革将是下半年相对更有确定性的布局方向。考虑到创新药板块除海外斩获外，新增国内政策大力支持，中信证券认为医药真创新和真国际化时代将迎来回报，有望带动板块稳步向上。建议横向维度上，下半年围绕创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革三个领域进行布局，尤其是最具贝塔效应的创新药领域。

国泰海通证券：固态电池产业迭代开启 长期看好固态电池发展

国泰海通证券研报表示，固态电池具备高能量密度、高安全性，能够满足车端、低空、人形机器人等领域的特殊需求。当前半固态电池已实现装车，产业化进程早于全固态电池。人形机器人、低空等成本敏感度相对较低的领域，固态电池应用早于车端。目前看固态电池行业产业化进程加速，迭代正式开启，正在从0到1加速迈进。随着固态电池性能不断提升以及产业化加速落地，长期看好固态电池发展。

债券市场：

中信证券：净融资压力阶段性放缓

预计7月一般国债发行规模可能在1万亿左右，结合7600亿元的到期量，净融资规模或为年内较低水准。特别国债方面，商业银行注资特别国债在6月已全部发行完毕，7月有20、30年的两只超长期特别国债发行，其单只发行量或和此前保持一致。结合地方债发行假设，预计7月政府债发行2万亿左右，净融资规模在9000亿元上下。

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