一、行情速览

股市动态：

6月29日，截至收盘，上证指数涨1.16%，深证成指涨0.19%，创业板指涨0.54%，三市成交额35393亿元，较上日缩量360亿元。板块题材上，创新药、半导体、白酒、猪肉板块涨幅居前；PCB、CPO板块跌幅居前。截至6月26日，沪深两市融资融券合计30027.66亿元，较前一交易日减少209.71亿元。

债市动态：

6月29日，国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.12%报114.25元，10年期主力合约涨0.14%报109.335元，5年期主力合约涨0.10%报106.515元。

ETF指数资金流向：

6月26日，科创50资金净流入6.36亿元，沪深300资金净流出342.59亿元。行业和主题：半导体资金净流入93.96亿元、红利资金净流入11.59亿元、通信设备资金净流入4.35亿元，有色金属资金净流出12.16亿元。6月29日，科创芯片ETF嘉实（代码：588200）成交额为58.88亿元，科创债ETF嘉实（代码：159600）成交额为52.98亿元，A500ETF嘉实（代码：159351）成交额为4.56亿元，稀有金属ETF嘉实（代码：562800）成交额为4.16亿元，软件ETF嘉实（代码：159852）成交额为3.42亿元，稀土ETF嘉实（代码：516150）成交额为3.25亿元，标普油气ETF嘉实（代码：159518）成交额为2.24亿元。

二、今日聚焦

1、国家统计局：前5个月全国规模以上工业企业利润增长18.8%

国家统计局发布的数据显示，1至5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额31439.6亿元，同比增长18.8%。5月份，规模以上工业企业利润同比增长21.1%。

2、国家医保局：557个药品通过2026年基本医保药品目录初审

国家医保局公示通过2026年国家基本医保药品目录及商保创新药目录调整初步形式审查的药品及相关信息。本次公示的内容即为今年的初审结果。

3、今年第三批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金已于近日下达

近日，国家发改委会同财政部，向地方下达了今年第三批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金。截至2026年6月20日，消费品以旧换新销售额超1万亿元，惠及1.36亿人次。相关资金使用均衡有序，政策效应持续显现。

4、我国“人造太阳”取得关键突破 两大超导磁体实现100%国产化

中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所“人造太阳”项目取得最新进展。两套聚变堆关键超导磁体先后完成研制验收与满参数测试，核心技术实现100%国产化，综合性能跃升到国际前列。这也是国家重大科技基础设施“聚变堆主机关键系统综合研究设施”最大的超导部件。（以上资讯来自国内财经媒体公开报道）

三、策略观点

股票市场　　

国金证券：AI科技兼具景气度高且相对独立的避风港属性

产业浪潮快速发展带来广泛的涨价与短缺，使得AI硬件是本轮科技股能够在高利率的环境下表现强势的重要原因，AI投资链条在明显的“过热”周期中，尚未进入滞胀。事实上，景气度高且相对独立的避风港属性使得AI科技股成为了市场的核心主线，享受了低波上涨的红利。

银河证券：市场核心逻辑转向业绩兑现

展望后续，存量资金可为优质景气标的提供底部承接、支撑结构性行情延续，但结构性拥挤特征也意味着板块轮动与分化节奏加快。随着7月进入半年报预告披露窗口，市场核心逻辑转向业绩兑现，建议聚焦具备真实订单、盈利高增、景气度延续的硬核科技与行业龙头。

债券市场

华泰证券：转债仍应以控制仓位为主

转债方面，从市场表现看，转债市场震荡回落，当下核心矛盾仍是择券空间狭窄。1、整体看，当下转债仍应以控制仓位为主；2、债底附近权重品种仍是短期最优选择，债底保护叠加ETF资金流入是核心支撑；3、交易层面，首选估值压缩风险较低的零溢价品种，其次是优质的次新券。

市场有风险，投资需谨慎。本文仅作为精选财经要闻服务，内容来自机构研报摘要、公开权威媒体报道；版权归原作者（机构研究员、媒体记者）所有，内容仅代表作者个人观点，与嘉实基金管理有限公司无关；不作为对上述所涉行业及相关股票、基金的推荐，也不构成投资建议。对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本公司不作任何保证或承诺，请读者仅作参考。如需购买相关基金产品，请关注投资者适当性管理相关规定，做好风险评测，选择与之相匹配风险等级的产品。