一、行情速览

股市动态：

12月30日，市场午后震荡上扬，截至收盘，沪指平收，深成指涨0.49%，创业板指涨0.63%。沪深两市成交额2.14万亿，较上一个交易日放量32亿。从板块来看，机器人概念持续爆发，海南、零售等板块跌幅居前。截至12月29日，沪深两市融资融券合计25268.29亿元，较前一交易日增加83.46亿元。

债市动态：

12月30日，国债期货收盘，30年期主力合约涨0.17%，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约涨0.01%。

ETF指数资金流向：

12月29日，宽基：科创100资金净流入3.73亿元，中证A500资金净流出28.97亿元。行业和主题：有色金属资金净流入13.31亿元，半导体资金净流出15.31亿元。12月30日，科创债ETF嘉实（代码：159600）成交额为72.93亿元，科创芯片ETF（代码：588200）成交额为24.84亿元，A500ETF嘉实（代码：159351）成交额为13.20亿元，稀有金属ETF（代码：562800）成交额为2.78亿元，软件ETF（代码：159852）成交额为2.17亿元，稀土ETF嘉实（代码：516150）成交额为1.61亿元。

二、今日聚焦

1、教育部：计划明年出台人工智能赋能教育相关政策文件 系统部署推进人工智能教育和应用

教育部科学技术与信息化司司长周大旺30日在新闻发布会上透露，下一步，教育部将继续深入推进人工智能赋能教育行动，计划在明年出台相关政策文件，系统部署推进人工智能教育和应用，构建面向未来的教育体系。按照不同教育阶段特点，分类推动人工智能通识教育，培养胜任智能时代的高素质人才。

2、中央农村工作会议：要稳定粮油生产 加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动

中央农村工作会议29日至30日在北京召开。会议强调，农业农村现代化关系中国式现代化全局和成色，必须加快建设农业强国。要稳定粮油生产，加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，推动粮食品种培优和品质提升。加强水利基础设施建设，强化气象监测预报预警，增强农业防灾减灾能力。促进“菜篮子”产业提质增效，提升多元化食物供给能力。加强耕地保护和质量提升，严守耕地红线，分区分类高质量推进高标准农田建设。加强农业关键核心技术攻关和科技成果高效转化应用，因地制宜发展农业新质生产力。

3、工信部批准《电动汽车运行碳减排量评估方法》等748项行业标准

工业和信息化部批准《电动汽车运行碳减排量评估方法》《个人信息保护术语》等748项行业标准。其中，化工行业46项、石化行业8项、黑色冶金行业52项、有色金属行业38项、黄金行业1项、稀土行业5项、机械行业284项、汽车行业43项、轻工行业19项、纺织行业55项、电子行业65项、通信行业132项。批准《衣料用液体洗涤剂》等10项行业标准外文版。其中，轻工行业2项、通信行业8项。批准《甲硫醇气体检测报警器校准规范》等128项行业计量技术规范。其中石化行业12项、有色金属行业27项、建材行业15项、机械行业28项、轻工行业5项、纺织行业8项、兵工民品行业10项、电子行业18项、通信行业5项。

4、1—11月物流运行数据公布 物流总额同比增长5.0%

国物流与采购联合会今天公布今年1至11月份物流运行数据。数据显示，物流运行总体平稳、服务质效持续优化。1—11月份，全国社会物流总额331.2万亿元，按可比价格计算，同比增长5.0%，11月当月增长4.5%。（以上资讯来自国内财经媒体公开报道）

三、策略观点

股票市场

中信证券：商业航天景气高企，石墨纤维迎来机遇

受益政策、技术和市场三维驱动，商业航天迎来景气高企。在太空算力需求拉动下，火箭、卫星结构轻量化以及特殊应用环境对于碳纤维材料提出更高要求，石墨纤维凭借耐高温、高强高模以及低热膨胀系数等优势，渗透率有望进一步提升。预计伴随着下游需求放量，在国产化驱动下，布局石墨纤维的相关企业有望充分受益。

国金证券：新的主线正在浮出水面，把握当下切换窗口期

2026年新的投资主线已然开始在商品市场、实体产业链与外汇市场中开始体现：在投资大于消费的格局下，各产业链制造环节实物消耗均在加剧，大宗商品的交易区间在拉长，而中国制造优势逐渐展现，并在外汇市场上率先得到反馈。关注：1、AI投资与全球制造业复苏共振的工业资源品——铜、铝、锡、锂、原油及油运；2、具备全球比较优势且周期底部确认的中国设备出口链——电网设备、储能、锂电、光伏、工程机械、商用车，以及国内制造业底部反转品种——化工（印染、煤化工、农药、聚氨酯、钛白粉）、晶圆制造等；3、抓住入境修复与居民增收叠加的消费回升通道——航空、酒店、免税、食品饮料；4、受益于资本市场扩容与长期资产端回报率见底的非银（保险、券商）。

债券市场

中金固收：对信用债需求或继续增长

本周理财回表继续，短期规模或有所下降，但是在摊余成本法债基进入开放期配置信用债需求仍在的情况下信用债需求或维持相对稳定。跨过年末，认为理财出表叠加“开门红”逐步开启，对信用债需求或继续增长。

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