一、行情速览

股市动态：

3月31日，三大指数集体上涨，截至收盘，沪指涨1.46%，深成指涨1.7%，创业板指涨1.96%。沪深两市成交额2.01万亿，较上一个交易日放量199亿。板块题材上，创新药、元件、游戏板块涨幅居前；轨交设备板块跌幅居前。截至4月1日，沪深两市融资融券合计25823.37亿元，较前一交易日减少81.57亿元。

债市动态：

4月1日，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.22%报111.340元，10年期主力合约跌0.16%报108.205元，5年期主力合约跌0.10%报105.975元，2年期主力合约跌0.03%报102.498元。

ETF指数资金流向：

4月1日，宽基：中证1000资金净流入15.94亿元、沪深300资金净流出9.22亿元。行业和主题：半导体资金净流入7.35亿元，煤炭ETF资金净流出3.83亿元。4月2日，科创债ETF嘉实（代码：159600）成交额为50.59亿元，科创芯片ETF嘉实（代码：588200）成交额为26.72亿元，A500ETF嘉实（代码：159351）成交额为12.37亿元，稀有金属ETF嘉实（代码：562800）成交额为3.67亿元，稀土ETF嘉实（代码：516150）成交额为1.41亿元，软件ETF嘉实（代码：159852）成交额为2.53亿元。

二、今日聚焦

1、国家税务总局：继续不折不扣落实好税费支持政策

国家税务总局新闻发言人、办公厅主任黄运在国家税务总局例行新闻发布会上表示，下一步，税务部门将加力推进政策红利更好释放，助力新质生产力更好发展壮大。一方面，将继续不折不扣落实好税费支持政策。依托税收大数据和信息技术手段，持续开展政策精准推送，进一步提高政策知晓度、申报便捷度和享受精准度。另一方面，将持续严防严查骗享优惠政策。紧盯减免金额大、规模增长快、骗享风险高的政策，健全常态化风险扫描预警机制，既严防税务人员失职失责，又严查通过“假高新”“伪研发”等手段骗享优惠行为，坚决防止政策“红包”落入不法分子“腰包”。

2、九部门出台行动方案 推动物联网产业创新发展

工信部等九部门近日联合印发的《推动物联网产业创新发展行动方案（2026-2028年）》提出，激发消费领域物联网应用需求，创新人车家互联、智慧商超、远程医疗、医养结合、数字教育、智慧文旅等应用场景，培育一批物联网应用和增值服务。行动方案提出，到2028年，物联网新技术、新产品、新模式不断涌现，产业创新能力持续增强，感知、网络与通信、数据处理、安全等关键技术取得突破，终端和平台智能化水平显著提升，制修订50项以上先进适用标准，培育打造10个亿级连接和15个千万级连接的应用领域，物联网终端连接数力争达到百亿级规模，物联网核心产业规模突破3.5万亿元。

3、国家数据局：完善低空算力供给体系 加强低空领域算法研发

国家数据局数据资源司在江苏苏州召开会议。会议要求，要加强低空数据供给利用制度建设，健全管理制度，完善低空数据标准规范。要加强低空数据资源体系建设，扩大公共数据资源供给，加快构建体系化数据资源，强化低空数据与城市数据底座互联互通，探索开展低空经济领域数据市场交易。要强化低空数据基础设施支撑，完善低空算力供给体系，建设数字化低空基础设施，加强低空领域算法研发。要深化低空数据资源应用场景建设，鼓励各方利用低空数据开发更多产品，提供更好服务。　

4、工信部：1-2月我国规模以上互联网企业完成互联网业务收入3179亿元 同比增长9%

工信部公布2026年1－2月份互联网和相关服务业运行情况。1-2月份，我国规模以上互联网和相关服务企业（以下简称互联网企业）完成互联网业务收入3179亿元，同比增长9%。1-2月份，我国规模以上互联网企业实现利润总额308亿元，同比增长23.1%。1-2月份，我国规模以上互联网企业共投入研发经费167.2亿元，同比增长12.2%。（以上资讯来自国内财经媒体公开报道）

三、策略观点

股票市场　　

中信建投：看好商业航天板块后续表现

中信建投研报称，商业航天的未来是星辰大海。在占频保轨的战略价值以及运营服务的商业价值驱动之下，我国政策从产业和资本市场两方面共同支持商业航天发展，国内发展呈现加速追赶态势，大型可重复使用火箭开始密集首飞，有望逐步打通产业核心瓶颈，加速商业航天产业实现闭环。看好商业航天板块后续表现，卫星环节重点关注载荷总体、天线及配套、激光通信终端及配套、太阳翼及能源系统相关，火箭环节重点关注发动机及其3D打印、箭体结构件相关，地面设备环节重点关注民用终端及手机直连相关，运营服务环节重点关注具备稀缺资质的公司。

华泰证券：目前资金仍在能源冲击中积极寻找“确定性”

华泰证券研报指出，上周市场在调整后迎来小幅修复，但受海外风险扰动影响，交易型资金交投偏谨慎，表现出市场赚钱效应与资金情绪的背离。1、目前市场赚钱效应仍存，融资平均担保比例相对平稳，向下发生负反馈的概率较低；2、目前资金仍在能源冲击中积极寻找“确定性”，共识加速向能源替代逻辑汇聚，均表明资金在整体防御的同时，仍保有较强的结构性做多意愿。

债券市场

西部证券：4月信用债市场预计呈现“需求回暖、供给温和放量”格局

从季节性规律看，4月信用债市场预计呈现“需求回暖、供给温和放量”格局，整体利好信用债表现，利差有望压缩。需求端，理财资金季末回表后通常于次月回流，带动规模抬升；供给端，信用债净融资环比小幅抬升，二永债或迎新发但难改全年供给偏缓趋势。

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