一、行情速览

股市动态：

6月30日，上证指数涨0.50%，深证成指涨2.48%，创业板指涨2.99%。三市成交量32938亿元，较上日缩量2455亿元。A股半年收官，从上半年累计涨幅来看，创业板指年内累计上涨35.58%创下历史新高，深证成指年内累计上涨19.82%，沪指年内累计上涨3.16%。今日板块题材上，PCB概念、光学光电子、半导体板块涨幅居前；创新药、银行板块跌幅居前。截至6月29日，沪深两市融资融券合计29944.48亿元，较前一交易日减少83.18亿元。

债市动态：

6月30日，国债期货收盘集体下跌，30年期主力合约跌0.49%报113.71元，10年期主力合约跌0.09%报109.22元，5年期主力合约跌0.07%报106.445元。

ETF指数资金流向：

6月29日，宽基：中证1000资金净流入46.14亿元、中证A500资金净流入20.50亿元，沪深300资金净流出131.05亿元、科创50资金净流出26.51亿元。行业和主题：半导体资金净流入77.91亿元、通信资金净流入23.16亿元、证券资金净流入资金净流入15.09亿元，医药ETF资金净流出11.78亿元。6月30日，科创芯片ETF嘉实（代码：588200）成交额为57.56亿元，科创债ETF嘉实（代码：159600）成交额为29.54亿元，稀有金属ETF嘉实（代码：562800）成交额为4.33亿元，A500ETF嘉实（代码：159351）成交额为3.98亿元，软件ETF嘉实（代码：159852）成交额为3.18亿元，稀土ETF嘉实（代码：516150）成交额为1.94亿元，标普油气ETF嘉实（代码：159518）成交额为1.78亿元。

二、今日聚焦

1、国常会：加力推进人工智能创新突破 加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设

国务院常务会议指出，要深刻把握人工智能演进趋势，完善支持政策和治理体系。要加力推进人工智能创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设，强化高质量数据供给，加强人才、资金等要素保障，支持企业开展基础研究和前沿探索。

2、国家能源局：5月核发绿证3.58亿个 涉及可再生能源发电项目125.69万个

国家能源局数据显示，2026年5月，国家能源局核发绿证3.58亿个，涉及可再生能源发电项目125.69万个，其中可交易绿证2.16亿个，占比60.41%，市场化流通绿证供给充足。

3、财政部公布2026年第三季度国债发行有关安排

财政部公布2026年第三季度关键期限国债、短期国债、储蓄国债、超长期特别国债发行有关安排。第三季度将共计发行11期超长期特别国债，其中20年期3期，30年期6期，50年期2期。

4、《教育发展“十五五”规划》发布 推进新一轮“双一流”建设

国务院日前印发《教育发展“十五五”规划》，其中提出，推进新一轮“双一流”建设。自主科学确定“双一流”标准，强化国家使命引领、战略驱动的前瞻性、体系化布局。（以上资讯来自国内财经媒体公开报道）

三、策略观点

股票市场

中信证券：依然建议坚持AI+能化的结构

A股走势更具韧性，部分非AI板块已有左侧资金涉足的迹象，其中少数低估值板块已有修复的基础，只需等待契机。具体到配置方面，建议坚持AI+能化的结构。AI端，继续看好存储、燃气轮机、半导体设备和材料。能化端，电新方面看好电解液及添加剂、隔膜等品种的业绩兑现。

中信建投：三方面因素将决定三季度行情走势

基本面方面，AI算力仍维持较高景气度，其半年报业绩和海外财报值得关注，流动性方面，外部扰动加大，内部维持中性；风险偏好方面，地缘事件、行业巨头上市会对市场造成短期波动，而考虑到全球科技股联动效应，日韩美等主要海外算力也需要持续追踪。

债券市场

国盛证券：预计债市有望在3季度继续走强

2026年上半年，债市走出由短及长的牛市行情。资金面持续宽松，1季度银行增配稳定了债市，而2季度资金宽松加大驱动长端利率下行，信用更是走出了强势行情。预计债市有望在3季度继续走强，10年和30年国债有望降至接近1.60%和2.05%附近，而后需要观察政策变化以及机构行为。

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