一、行情速览

股市动态：

1月8日，A股今日集体调整，截至收盘，沪指跌0.07%，深成指跌0.51%，创业板指跌0.82%，沪深京三市成交额28262亿元，较上日缩量553亿元。板块题材上，军工装备、商业航天、脑机接口、光伏设备、可控核聚变、AI智能体、房地产、量子科技、CRO概念股涨幅居前；保险、证券、有色金属、稀土永磁、银河、电池板块表现落后。截至1月7日，沪深两市融资融券合计25789.85亿元，较前一交易日增加249.65亿元。

债市动态：

1月8日，国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.37%报111.0元，10年期主力合约涨0.15%报107.79元，5年期主力合约涨0.09%报105.6元，2年期主力合约涨0.02%报102.358元。

ETF指数资金流向：

1月7日，宽基：中证2000资金净流入0.5亿元，中证A500资金净流出44.73亿元。行业和主题：有色金属资金净流入19.78亿元，半导体资金净流出25.31亿元。1月8日，科创债ETF嘉实（代码：159600）成交额为102.9亿元，科创芯片ETF（代码：588200）成交额为38.42亿元，A500ETF嘉实（代码：159351）成交额为14.08亿元，软件ETF（代码：159852）成交额为3.68亿元，稀土ETF嘉实（代码：516150）成交额为4.2亿元，稀有金属ETF（代码：562800）成交额为3.96亿元。

二、今日聚焦

1、央行开展99亿元7天期逆回购操作

央行公告，2026年1月8日中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了99亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。

2、2025年洋浦港吞吐量大幅增长

2025年洋浦港集装箱吞吐量达330万标箱，同比增长65%，国际航运枢纽功能持续增强，港口辐射能力稳步提升。2025年，洋浦港多项核心港航指标大幅增长，超额完成年度目标：全年货物吞吐量突破8000万吨、同比增长30%；水运周转量超10800亿吨公里、同比增长5%。截至目前，洋浦港已构建起“辐射东南、联通东盟、贯通两洋、链接全球”的航运网络，65条集装箱班轮航线中包含内贸航线30条、外贸航线35条。“中国洋浦港”船籍港登记在册船舶已突破83艘、总运力超762.15万载重吨，稳居国内自贸区(港)首位。

3、工信部：到2028年推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级

工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》。目标到2028年，工业互联网与人工智能融合赋能水平显著提升。满足人工智能工业应用高通量、低时延、高可靠、低抖动通信需求的新型工业网络规模持续扩大，在原材料、装备制造、消费品、电子信息等重点行业工业企业加快部署应用，推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级。工业数据汇聚、治理、流通、共享体系不断完善，在20个重点行业打造一批高质量数据集。面向重点产业链关键环节、典型场景，培育一批智能化解决方案供应商，有效推动大中小企业协同升级。重点企业、技术产品、公共服务等要素资源实现高效配置。

4、工信部：鼓励工业互联网平台企业加快基于人工智能的低代码、无代码技术创新

工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》。其中提出，提高工业互联网平台智能化水平。基于深度学习、大模型等技术，强化工业互联网平台的要素连接、智能分析、资源配置等能力。鼓励工业互联网平台企业加快基于人工智能的低代码、无代码技术创新，提升工业APP开发效率和系统集成能力。探索依托工业互联网平台打造“模型池”的路径，培育上线一批工业模型产品。推动平台底层架构、数据协议与人工智能适配兼容，深化国产智能体标准协议创新应用，发展“工业互联网平台+智能体”等创新模式，打造一批面向生产网络优化、人机交互、智能设备健康管理、产业链优化等典型场景的工业智能体应用。

三、策略观点

股票市场

东海证券：存储涨价势头不减，AI仍为主线叙事

东海证券发布研报称，12月半导体行业持续回暖，价格延续上涨趋势，关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。行业需求缓慢复苏，AI投资持续超预期，存储芯片价格涨幅超预期;海外压力下自主可控力度依然在不断加大，目前市场资金热度相对较高，建议逢低布局。

国信证券：通用航空在我国迎来新发展机遇，聚焦政策、技术和市场化三个因素

国信证券发布研报称，我国通用航空产业正迎来由政策、技术、市场共同驱动的新机遇。低空经济成为国家战略，无人机与eVTOL技术全球领先。行业短期内将聚焦海上运输等高价值专业场景，并遵循“先载货后载人”路径发展。与美国相比，我国在基础设施和机队规模上仍有巨大潜力。

债券市场

中信证券：货币政策或将在2026年靠前发力、灵活应对，带动长债利率下行

对于债市而言，随着2025年下半年以来经济增速有所放缓，货币政策或将在2026年靠前发力、灵活应对，带动长债利率下行；三季度开始，随着经济内生动能逐步修复、通胀转正预期升温，长债利率或将震荡上行。投资者需关注的关键变量包括经济修复力度、通胀走势、财政供给节奏和货币政策取向。

市场有风险，投资需谨慎。本文仅作为精选财经要闻服务，内容来自机构研报摘要、公开权威媒体报道；版权归原作者（机构研究员、媒体记者）所有，内容仅代表作者个人观点，与嘉实基金管理有限公司无关；不作为对上述所涉行业及相关股票、基金的推荐，也不构成投资建议。对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本公司不作任何保证或承诺，请读者仅作参考。如需购买相关基金产品，请关注投资者适当性管理相关规定，做好风险评测，选择与之相匹配风险等级的产品。