一、行情速览

股市动态：

4月13日，A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.06%，深证成指涨0.69%，创业板指涨0.8%。全市场成交额21631亿元，较上日成交额缩量1745亿元，全市场超2300只个股上涨。板块题材上，能源金属、油气开采及服务、猪肉、CPO、电力、PCB概念、硅能源、军工装备、汽车整车、电池、ST板块涨幅居前；游戏、中药、保险、教育、贵金属、机场航运板块跌幅居前。截至4月10日，沪深两市融资融券26062.99合计亿元，较前一交易日增加57.22亿元。

债市动态：

4月13日，国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.38%报112.750元，10年期主力合约涨0.09%报108.365元，5年期主力合约涨0.07%报106.010元，2年期主力合约涨0.03%报102.510元。

ETF指数资金流向：

4月10日，宽基：中证500ETF资金净流入9.53亿元、沪深300ETF资金净流出52.97亿元。行业和主题：通信设备ETF净流入2.13亿元，证券ETF资金净流出29.10亿元。4月13日，科创债ETF嘉实（代码：159600）成交额为14.14亿元，科创芯片ETF嘉实（代码：588200）成交额为28.31亿元，A500ETF嘉实（代码：159351）成交额为8.96亿元，稀有金属ETF嘉实（代码：562800）成交额为4.76亿元，软件ETF嘉实（代码：159852）成交额为2.28亿元，稀土ETF嘉实（代码：516150）成交额为2.07亿元。

二、今日聚焦

一、中国证监会发布《关于深化创业板改革 更好服务新质生产力发展的意见》

经国务院同意，中国证监会发布《关于深化创业板改革更好服务新质生产力发展的意见》。这是中国证监会深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，认真落实中央经济工作会议和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》有关部署，提高资本市场制度包容性、适应性，健全投资和融资相协调的资本市场功能的重要举措，标志着新一轮全面深化资本市场改革向纵深推进。

二、沪深北三大证券交易所拟修订交易规则

为了进一步优化证券交易机制，促进市场稳定运行，更好满足投资者需求，深圳证券交易所、上海证券交易所、北京证券交易所三大证券交易所近日分别就修订交易规则公开征求意见。综合此次修订内容，沪深交易所拟将盘后固定价格交易方式适用证券范围由科创板、创业板股票扩展至全部A股和交易型开放式基金。北交所拟推出盘后固定价格交易，增加风险警示股票和退市整理股票的风险揭示安排，并设置风险警示股票单日买入数量上限。

三、年内221条新指数亮相A股市场

近日，中证高等级综合债指数系列正式发布。该指数系列从交易所及银行间市场上市的债券中，选取对应细分剩余期限的国债、地方政府债、政策性银行债及高等级信用债作为指数样本，以反映相应综合债的整体表现。这也是年内指数供给持续精细化的又一重要实践。数据统计，截至目前，年内A股市场已“上新”221条指数（中证指数、国证指数和沪深北证券交易所作为发布机构），相关指数覆盖多类型资产、多核心领域与多热门主题，指数体系的广度与深度持续拓展。

四、多重利好叠加，一季度我国汽车出口增长强劲

今年3月份，我国汽车市场活跃度提升，汽车产销环比大幅回升。此外，一季度出口延续强劲增长态势。最新数据显示，今年3月，我国汽车产销分别完成291.7万辆和289.9万辆，环比分别增长74.4%和60.6%。专家表示，3月份，汽车产销环比快速增长，既符合季节性历史规律，也与各地方补贴细则全面落地、春季车展促销启动、车企新品陆续上市有直接的关系。另外，3月汽车出口也呈现超预期增长。3月汽车出口87.5万辆，环比增长30.2%，同比增长72.7%。其中，新能源汽车出口37.1万辆，同比增长1.3倍。不仅如此，1—3月，汽车出口222.6万辆，同比增长56.7%。其中，新能源汽车出口95.4万辆，同比增长1.2倍。（以上资讯来自国内财经媒体公开报道）

三、策略观点

股票市场　　

中信证券：继续聚焦中国优势制造

中信证券研报指出，硝烟渐远，航道未通。美伊双方谈判诉求看似分歧很多，但核心诉求达成一致的概率并不低。战争尾部风险消除，战争进程和谈判对市场的实际影响在减弱，未来影响市场的关键变量是真实的通航量。海峡通航中断的时间在拉长，经济和流动性的不确定性仍在积累，空头回补的普遍反弹后，市场还会缩圈聚焦，而不是扩散。其中，缩圈的四个方向包括AI硬件、资源、周期涨价和红利，这四条仅存的仍在趋势之上的线索中，预期差主要存在于国产AI硬件和周期涨价环节。配置上，围绕中国优势制造继续聚焦。

国泰海通证券：中国股市将重拾升势

国泰海通证券研报指出，展望后市，预期下修基本结束，中国股市将重拾升势。近期中国股市企稳回升，创业板走出新高。首先，海外冲突停火并展开谈判，背后隐含着美国对于通胀的担忧，以及伊朗在国际社会保持中立的诉求，地缘风险边界已逐步清晰。后续局势仍会反复，但预期最悲观的时候已经过去。其次，能源价格对全球需求的冲击或持续存在，但中国的增长逻辑是打破滞涨叙事的关键，开年来中国投资、消费、PMI等经济数据好于预期，PPI回升推动名义增长修复。从更大维度看，中国稳定的经济社会、完备的供应链体系与积极的产业进展，在全球比较中也是稀缺的。再次，《深化创业板改革意见》发布，增设第四套上市标准、完善储架发行等并购融资制度、丰富创业板ETF与衍生产品体系等。此前“科创板八条”及“1+6”政策已推动科创企业上市提速，相关ETF与并购规模实现翻倍增长。以资本市场为枢纽的创新生态加速构建，A股凝聚社会资本能力有望进一步增强。配置方面，盈利验证窗口临近，重视增长逻辑和业绩变化。行业比较上，新兴科技是主线，价值也会有春天。

债券市场

申万宏源证券：以中短久期信用债票息策略作为重点配置方向

市场多空博弈会持续一段时间，但最终会选择方向。债券做多的空间可能有限，但进一步回调需要新的催化剂，2季度出台的经济、金融数据可能是主要看点。接下来一个阶段债市的核心矛盾：物价回升与名义增长修复>资产配置再平衡>货币财政协同(投短钱+发长债)。未来1个月，10年国债收益率运行区间或在1.8%-1.9%。策略上仍建议谨慎对待长久期资产、超长久期资产，包括信用当下亦降久期，继续以中短久期信用债、确定性更高的票息策略作为重点配置方向。

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