一、行情速览

股市动态：

7月1日，截至收盘，上证指数涨0.44%报4112.45点，深证成指跌0.53%报16119.17点，创业板指跌1.89%报4260.72点。三市成交额36828亿元，较上一日放量3890亿元。板块题材上，养殖业、保险、证券板块涨幅居前；PCB概念、光纤概念板块跌幅居前。截至6月30日，沪深两市融资融券合计30110.91亿元，较前一交易日增长166.43亿元。

债市动态：

7月1日，国债期货收盘集体下跌，30年期主力合约跌0.34%报113.36元，10年期主力合约跌0.21%报108.985元，5年期主力合约跌0.15%报106.29元。

ETF指数资金流向：

6月30日，宽基：上证50ETF资金净流入3.32亿元，沪深300ETF资金净流出173.73亿元。行业和主题：半导体资金净流入123.56亿元、证券资金净流入18.32亿元、医药资金净流入14.38亿元，机器人ETF资金净流出9.78亿元。7月1日，科创债ETF嘉实（代码：159600）成交额为89.5亿元，科创芯片ETF嘉实（代码：588200）成交额为76.39亿元，A500ETF嘉实（代码：159351）成交额为4.86亿元，软件ETF嘉实（代码：159852）成交额为4.78亿元，稀有金属ETF嘉实（代码：562800）成交额为4.55亿元，稀土ETF嘉实（代码：516150）成交额为2.1亿元。

二、今日聚焦

1、证监会：守住真实合规底线 护航资本市场高质量发展

证监会主持召开资本市场财务造假综合惩防体系央地协同工作推进会。证监会指出，共同扛起打击和防范资本市场财务造假的政治责任，协力坚决铲除财务造假滋生的土壤和条件。证监会将继续主动加强与各地的沟通协作，共同营造“不敢造假、不能造假、不想造假”的市场生态。

2、工信部：1—5月份规模以上电子信息制造业增加值同比增长14.6%

工信部近日发布2026年1—5月电子信息制造业运行情况，1—5月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长14.6%，增速分别比同期工业、高技术制造业高9.2个和高1.5个百分点。5月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长17%。

3、《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》发布

工信部等八部门联合印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》。意见指出，提升算力支撑水平。推动工业互联网基础设施和智算设施、超算设施等算力基础设施一体规划、同步建设。探索构建工业算力网络体系，加强端边云多层级算力动态协同能力，满足各类主体业务发展算网存用需求。

4、长三角铁路上半年发送旅客超4.7亿人次 创历史新高

从中国铁路上海局集团有限公司获悉，2026年上半年，长三角铁路发送旅客逾4.7亿人次，同比增幅超3%，创上半年客发量历史新高。二季度旅客发送量较一季度有明显增长，其中，5月1日国际劳动节当天发送旅客473.8万人次，创上铁集团单日客发量新高。（以上资讯来自国内财经媒体公开报道）

三、策略观点

股票市场

长江证券：关注长期具备配置价值的景气改善方向

在半年报窗口期，6—8月或将会是景气投资的关键窗口期，短久期和业绩强的AI基建方向或仍是主线。总结配置思路，关注AI基建+资源品。推荐AI硬件，如光模块、存储等方向。中期来看，可以提前布局底部出清方向。关注处于供给侧底部的方向，有望在需求端得到改善时率先迎来供需格局的改善。

光大证券：震荡中把握布局良机

向后看，短期内市场或继续震荡，中长期来看，在基本面及产业趋势的双重支撑下，有望逐渐震荡上行。配置方向上，关注以硬科技为代表的三条景气主线。中长期来看，高景气方向仍是配置核心。出口链、资源品等板块基本面有望持续改善。

债券市场

民生证券：信用债推荐久期3年的哑铃策略

信用债策略角度推荐组合久期3年左右的哑铃策略，短端关注2年以内的票息类资产，长端关注二永债的相关机会。建议未来重点关注资金面、评级调整的情况。从曲线形态上看，目前2年、4年、7年左右信用债的曲线，相比其他期限仍有较好的相对价值，未来仍存在做平曲线的机会。

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