一、行情速览

股市动态：

6月1日，A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.27%，深证成指跌1.51%，创业板指跌2.15%。全市场成交额28965亿元，较上日成交额缩量4444亿元。板块题材上，煤炭开采加工、文化传媒、软件开发、ERP概念板块涨幅居前；半导体、光纤概念、存储芯片板块跌幅居前。截至5月29日，沪深两市融资融券合计29035.98亿元，较前一交易日减少297.67亿元。

债市动态：

6月1日，国债期货收盘表现分化，30年期主力合约涨0.25%报114.220元，10年期主力合约涨0.02%报109.205元，5年期主力合约持平于106.415元。

ETF指数资金流向：

5月29日，宽基：中证1000资金净流入36.17亿元、中证A500资金净流入28.06亿元、科创50资金净流入19.27亿元，科创100资金净流出3.86亿元。行业和主题：通信设备资金净流入10.24亿元、半导体资金净流入8.52亿元、价值资金净流入3.23亿元；证券ETF资金净流出15.76亿元。6月1日，科创芯片ETF嘉实（代码：588200）成交额为64.89亿元，科创债ETF嘉实（代码：159600）成交额为46.1亿元，软件ETF嘉实（代码：159852）成交额为9.06亿元，A500ETF嘉实（代码：159351）成交额为5.3亿元，标普油气ETF嘉实（代码：159518）成交额为3.93亿元，稀土ETF嘉实（代码：516150）成交额为2.36亿元，稀有金属ETF嘉实（代码：562800）成交额为2.35亿元。

二、今日聚焦

1、深交所2026年全球投资者大会在深圳启幕

5月28日，深交所2026年全球投资者大会在深圳启幕。中国证监会副主席刘浩凌在大会上表示，证监会将持续深化资本市场投融资综合改革。中国资本市场投融资综合改革举措步伐稳健、持续见效，市场整体估值处于合理区间。以推动中长期资金入市为着力点，加快构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境。

2、深化改革方案下发 多地密集部署新一轮国资国企改革启动

5月以来，多地相继召开会议对国资国企改革工作再部署再推进。《关于进一步深化国资国企改革的方案（2026—2029年）》已经下发，一些地方和央企集团传达学习了文件精神，并着手推进落实工作。

3、首届装备强国论坛召开 新一代智能制造按下“加速键”

首届装备强国论坛召开，本次论坛聚焦“扎实推进新型工业化加快建设装备强国”主题。当前我国装备工业高质量发展成效显著，创新能力显著增强、高端产品显著增多、智能化水平显著提升，有力地推动了实体经济的发展。

4、浙江：拟实施“星火计划”培育未来产业行动

《浙江省实施“星火计划”培育壮大未来产业行动方案(2026—2030年)》公开征求意见，提到重点发展具身智能、生物制造、量子科技、脑机接口、氢能和绿色燃料、6G、前沿新材料、细胞与基因治疗、深海科技、空天科技等10个基础条件好、爆发力强的领域。其中，重点发展量子计算核心赛道，加速量子技术产品规模化应用。（以上资讯来自国内财经媒体公开报道）

三、策略观点

股票市场　　

国金证券：分子端的变化正是决定市场转换的核心因素

在本轮以AI资本开支为驱动的行情中，分子端的变化正是决定市场转换的核心因素。6月市场将在震荡中等待验牌时刻。第一，关注宏观修复与AI人工智能投资往传统经济部门的扩散和价格传导两条主线：工业金属（铜、铝、锂），化工（AI上游材料、炼化等）；第二，关注能源价格中枢上移（油、煤炭，锂电、风光）。

国泰海通：短期性因素的调整，不会打断“转型牛”

股市有调整，就像夏日多“阵雨”。当下，无风险收益下降、资本市场改革与转型提振发展预期的动力充沛，短期性因素的调整，不会打断“转型牛”，反而是不错的机会。夏日“阵雨”后，股指也会有“逐晴升”

债券市场

财通证券：信用债仍将呈现较好的走势

5月信用债收益率整体下行，信用利差走势分化。除短久期二永债收益率和利差略有上行之外，其余各等级期限信用债整体走强，其中长端二永债收益率表现较好。当前银行“以债补贷”和“资产荒加剧”的信用格局并存，预计信用债仍将呈现较好的走势。如考虑进攻，建议关注5年以上二级资本债，博弈市场的进一步超额空间。

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