一、行情速览

股市动态：

8月6日，A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.57%，深证成指跌0.24%，创业板指跌0.55%。全市场成交额25475亿元，较上日缩量1324亿元，全市场超2700只个股上涨。板块题材上，煤炭开采加工、电子化学品、种植业与林业、元件、贵金属板块涨幅居前；教育、汽车整车、证券、文化传媒、影视院线板块跌幅居前。截至8月5日，沪深两市融资融券合计26201.90亿元，较前一交易日增加131.37亿元。

债市动态：

8月6日，国债期货收盘多数持平，30年期主力合约跌0.04%报115.39元，10年期主力合约收平报109.39元，5年期主力合约收平报106.5元，2年期主力合约涨0.01%报102.628元。

ETF指数资金流向：

8月5日，宽基：中证2000ETF资金净流入4.40亿元；中证1000ETF资金净流出56.13亿元。行业和主题：有色金属ETF资金净流入4.95亿元；半导体ETF资金净流出88.16亿元。8月6日，科创芯片ETF嘉实（代码：588200）成交额为48.51亿元，科创债ETF嘉实（代码：159600）成交额为39.97亿元，标普油气ETF嘉实（代码：159518）成交额为3.80亿元，A500ETF嘉实（代码：159351）成交额为5.22亿元，软件ETF嘉实（代码：159852）成交额为8.21亿元，稀有金属ETF嘉实（代码：562800）成交额为3.76亿元，稀土ETF嘉实（代码：516150）成交额为4.20亿元。

二、今日聚焦

1、2026年上半年全球高端智能手机市场占比29% 创历史新高

根据Counterpoint Research最新报告，2026年上半年，全球高端智能手机市场（批发均价在600美元及以上）销量同比增长5%，在全球智能手机总销量中的占比升至29%，创下历史新高。据分析，存储成本上涨对中低端市场冲击显著；高端OEM凭借更高的利润率以及减少促销投入，更容易消化成本上涨带来的压力，从而在整体市场承压的环境下维持了需求。

2、多部门联合引发《关于加快零售业创新发展的意见》，明确提升数智化能力

近日，商务部会同国家发展改革委、司法部、财政部、人力资源和社会保障部、自然资源部、住房和城乡建设部、文化和旅游部、市场监管总局等部门，联合印发《关于加快零售业创新发展的意见》，以新发展理念为指引，系统部署零售业发展工作。明确了提升数智化能力，支持零售经营主体数字化改造，优化供应链管理，智能商用终端等任务。

3、绿色制造技术持续升级，绿色工厂快速发展

工业和信息化部印发《民用爆炸物品行业安全发展“十五五”规划》，其中提出，到2030年，行业治理成效显著。企业重组整合有序推进，产业集中度持续提高，形成3~5家具有较强国际运营能力的大型民爆企业集团。有效防范行业“内卷”，企业效益和从业人员收入水平稳中有进。绿色制造技术持续升级，绿色工厂快速发展。国际合作日益深化，企业海外服务能力显著提升。

4、中国黄金协会：上半年我国黄金产量同比下降14.62% 消费量增长1.23%

据中国黄金协会消息，2026年上半年，国内原料产金152.908吨，同比减少26.175吨，同比下降14.62%；进口原料产金77.080吨，同比增加3.402吨，同比增长4.62%。国内原料和进口原料共计生产黄金229.988吨，同比减少22.773吨，同比下降9.01%。与此同时，我国黄金消费量511.412吨，同比增长1.23%。其中，黄金首饰132.133吨，同比下降33.88%；金条及金币339.336吨，同比增长28.42%；工业及其他用金39.943吨，同比下降2.90%。

三、策略观点

股票市场

中信建投：修复性行情有望开启

中信建投研报称，7月以来A股科技板块受全球联动影响经历深度调整，呈现二三线领跌到龙头补跌的梯度路径。本轮调整是杠杆资金卖出主导的资金面冲击，源头在韩国散户杠杆ETF负反馈，市场暂时呈现业绩与股价背离。但整体来看，无差别恐慌抛售阶段大概率已经结束，修复性行情有望开启。展望后市，四大信号指向资金面压力缓和：韩国去杠杆最剧烈阶段过去、存储率先企稳；A股交易拥挤缓解；重大事件窗口经过，不确定性下降；市场重新为好业绩定价。定价逻辑正重新转向基本面，有望开启修复行情。重点关注行业：AI算力、半导体设备、有色、新能源、机械等。

兴业证券：已经跌出性价比的优质硬科技资产是一个合意的布局位置

兴业证券研报称，对于这些已经跌出性价比的优质硬科技资产，从长期配置的角度，当前已经是一个合意的布局位置。并且，多数AI核心赛道拥挤度已经回落至底部，过去一个月相较于海外也已经有程度不小的超跌。内部，对于光通信等北美算力链龙头需要提高重视。此外，从景气边际变化、近期催化角度看，当前建议重点关注：AI中下游：重视AI主线向海外叙事变化、近期催化较多的AI中下游（软件、应用）的扩散；AI上游材料：重视超跌AI上游材料（新材料、小金属&能源金属、玻纤、塑料）的修复；先进制造：船舶、电池储能、创新药、电网；顺周期：7月以来化工、纺织制造、非银、工业金属、啤酒盈利预期有所上修。

债券市场

平安证券：信用债建议关注中短期限中高等级的机会

平安证券研报称，利率债维持长债利率区间震荡的判断，信用债建议关注中短期限中高等级的机会。近几月新增信贷弱于季节性，但三季度财政工具可能集中投放，相关的配套贷款可能使得信贷边际改善。今年央行下半年工作会议提到“保持社会综合融资成本低位运行”，而不是促进融资成本下行，因此今年八月资金面或延续目前的宽松状态，但降息的概率可能不大。在央行综合使用各类货币政策工具投放流动性的背景下，特别是若有降准落地配合债券供给的话，预计资金面将保持平稳宽松，债券短端仍具备相对确定性；长端维持1.65-1.85%的区间判断，若流动性宽松预期发酵使得利率下行至1.7%以下，则可顺势止盈。目前信用利差和期限利差历史分位数都偏低，1-3Y收益率的历史分位数高于5Y，中高等级的历史分位数高于低等级，因此建议关注中高等级中短期限信用债的机会。

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