一、行情速览

股市动态：

8月7日，A股三大指数集体上涨，截至收盘，沪指涨1.02%，深成指涨1.42%，创业板指涨1.35%。沪深两市成交额2.66万亿，较上一个交易日放量1356亿。板块题材上，医疗服务、化学制药、贵金属、CRO等板块和概念股涨幅居前；多元金融、房地产、煤炭开采加工等板块和概念股跌幅居前。截至8月6日，沪深两市融资融券合计26072.7亿元，较前一交易日增加110.1亿元。

债市动态：

8月7日，国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.29%，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.01%。

ETF指数资金流向：

8月6日，宽基：中证2000ETF资金净流入6.42亿元；中证A500ETF资金净流出4.26亿元。行业和主题：医药ETF资金净流入7.62亿元；沪深港黄金ETF资金净流出6.59亿元。8月7日，科创芯片ETF嘉实（代码：588200）成交额为43.04亿元，科创债ETF嘉实（代码：159600）成交额为80.83亿元，标普油气ETF嘉实（代码：159518）成交额为3.65亿元，A500ETF嘉实（代码：159351）成交额为4.62亿元，软件ETF嘉实（代码：159852）成交额为9.39亿元，稀有金属ETF嘉实（代码：562800）成交额为3.9亿元，稀土ETF嘉实（代码：516150）成交额为3.91亿元。

二、今日聚焦

1、 今年前7月我国货物贸易进出口延续增长态势

海关总署今天公布统计数据显示，今年前7个月，我国货物贸易进出口总值30.13万亿元，同比增长了17.3%，延续良好的增长态势。其中，出口17.44万亿元，增长14%；进口12.69万亿元，增长22%。7月当月，进出口4.66万亿元，同比增长19.2%。其中，出口2.71万亿元，增长17.8%，进口1.95万亿元，增长21.2%。今年以来，我国经济顶压前行、向新向优，对外贸进出口增长形成有力支撑。7月份，我国外贸延续上半年良好增长态势，增速较上半年加快了2.3个百分点，进出口规模连续5个月超过4万亿元。

2、 国家能源局：到2030年电力建设施工作业风险有效管控 以科技为核心的本质安全建设全面推进

国家能源局印发《电力安全生产“十五五”行动计划》，到2030年，电力安全治理体系和治理能力现代化建设取得明显进展，电力安全生产责任全面落实，电力安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制有效运转，重大灾害防范和应急处置能力显著增强，电力建设施工作业风险有效管控，以科技为核心的本质安全建设全面推进，推动实现从“要我安全”向“我要安全”转变，电力安全生产形势持续稳定。

3、上半年规模以上工业中小企业增加值同比增长5.8%

据工业和信息化部消息，今年上半年，中小企业经济运行总体平稳，主要指标保持较快增长，企业效益持续改善。今年上半年，规模以上工业中小企业增加值同比增长5.8%，营业收入同比增长7.7%，为2023年以来同期最高水平，利润总额同比增长16.9%，为2022年以来同期最高水平，生产经营稳步向好，盈利能力持续增强。

4、《民用航空发展“十五五”规划》印发

中国民航局、国家发展改革委、交通运输部近日联合印发《民用航空发展“十五五”规划》。规划明确，到2030年，民航行业安全水平、服务能力、基础设施率先迈向国际一流，技术创新、绿色低碳、治理能力实现重大突破性进展，服务国家重大战略、促进区域经济社会发展和满足人民美好航空出行需要更加有力。规划提出，“十五五”时期，围绕上述目标，民航行业将全力推进六大体系建设。一是全力构筑坚实可靠的航空安全保障体系。二是全力打造优质高效的航空运输服务体系。三是全力建设系统协同的基础设施体系。坚持适度超前、不过度超前，坚持智能化、绿色化、融合化方向，坚持提质存量、做优增量并重，推进基础设施更新和数智化改造，提升安全运营可持续性，率先建成一流设施。四是全力构建自主可控的创新支撑体系。五是全力建设可持续的绿色发展体系。六是全力构建规范有序的民航治理体系。

三、策略观点

股票市场

中信证券： AI驱动光模块升级 测试设备高速成长

中信证券研报指出，2023年以来AI人工智能高速发展驱动光模块技术更新迭代，光芯片速率升级、硅光集成与CPO架构等新技术共同驱动光模块测试设备迭代升级，叠加AI算力基础设施快速扩张，驱动光模块测试设备“量价齐升”。目前国际厂商仍然在1.6T高端市场相对领先，但国内企业正加速追赶，差距不断缩小。看好国产光模块行业长期发展以及高端光模块测试设备国产化趋势。

中信建投：定价回归基本面，把握成长修复窗口

中信建投研报表示，7月A股整体回调，成长风格深度调整。上证综指、创业板指分别下跌6.4%、23.0%，小盘成长承压显著；煤炭、石油石化、银行逆势上涨。创业板指滚动月跌幅达20%，随着中报披露及海外科技事件扰动落地，市场定价逻辑回归基本面，关注科技成长估值修复机会。景气度方面，科技制造与工业金属景气占优：存储涨价持续演绎，海外云厂商资本开支持续上修；工业机器人产量同比高增28%，自动化资本开支持续兑现；工业金属库存低位叠加供给约束，价格获供需两端支撑。配置上，建议关注7月超跌但景气度仍在上行的科技成长反弹机会，同时兼顾业绩改善确定性较强的周期与制造方向。

债券市场

兴业固收：流动性变化或是债市破局的关键

8月可能面临供给的短时脉冲，而双降或仍需等待，长端10年国债收益率或阶段性驻足于1.70-1.75%，破位下行阻力较为明显。流动性变化或是债市破局的关键，若资金价格中枢重新回落，短端利率下行，为债市打开交易空间；反之，短端行情可能就此进入僵局，剩余的利差空间或是8月重要的超额来源。

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